今年以来，券商发债积极性较高，截至9月21日，合计发行规模达1.23万亿元。其中，科技创新债券（以下简称“科创债”）凭借资金投向精准、融资模式灵活的优势，在金融支持科技创新企业发展中扮演了关键角色。年内券商科创债发行规模已超570亿元，在政策引导与市场需求的双重驱动下，券商正以融资与服务双轮驱动模式，为科技创新企业注入源源不断的金融活水。
对此，中航证券非银金融行业分析师薄晓旭表示，这主要受益于债券市场活跃度提升、创新业务扩容及低利率环境下的融资成本优势。
5月7日，中国人民银行、证监会联合发布关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告，明确将商业银行、证券公司、金融资产投资公司等金融机构纳入科技创新债券发行主体范围。在此之后，券商迅速响应，科创债发行规模持续攀升。Wind资讯数据显示，5月7日至9月21日期间（按发行起始日计），共有40家券商发行了科创债，总规模为571.7亿元。发行主体既包括头部券商，也涵盖了中型券商和区域性券商。其中，头部券商凭借其雄厚的资金实力、广泛的客户资源以及较强的风险把控能力，成为了科创债发行的主要力量。
从单家券商发行规模来看，头部券商的领先优势突出。截至9月21日，招商证券在券商科创债发行规模上暂居首位，已成功发行100亿元；中信证券、国泰海通紧随其后，分别发行了97亿元、59亿元；中国银河、中银证券、平安证券的发行规模均为20亿元；中信建投、浙商证券、兴业证券、信达证券等机构发行规模均不低于10亿元。
在期限与利率方面，券商科创债呈现出期限灵活、利率偏低的特点。发行期限涵盖1年期、2年期、3年期、5年期及10年期等多种选择，有效满足了科创企业中长期的资金需求。发行利率则处于1.64%至2.29%的区间，普遍低于同期券商发行的普通公司债利率，显著降低了融资成本。例如，某券商8月份发行的1年期科创债，票面利率仅为1.67%，在发行过程中市场反应热烈，全场认购倍数超过4倍，充分体现了市场对券商科创债的认可。
除了自身发行科创债，券商在科创债承销领域同样表现亮眼，成为连接科创企业与资本市场的关键纽带。中国证券业协会最新数据显示，上半年，共有68家券商担任了科技创新债券的主承销商，合计承销了380只债券，同比增长82.69%；承销金额合计达到3813.91亿元，同比增长56.48%，承销规模与数量均实现大幅增长。
此外，券商对科技金融的深耕，还体现在长期战略布局上。近期，中国证券业协会正式发布《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法（试行）》，通过14项代表性评价指标构建多维考核体系，引导券商更好发挥功能性。其中，科技金融以50分的最高权重成为核心考核方向。
为把握发展机遇，券商将科创债相关业务作为重要的发力点，持续加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务。例如，中信证券表示将继续聚焦推动科技创新和产业创新深度融合，助力发展新质生产力。中银证券表示将以科创债、绿色债等国家重点战略领域为抓手，持续提升服务实体经济质效，打造市场品牌。东吴证券则将服务科技创新作为战略支点，着力提升业务韧性，以科创债为核心抓手，带动科研成果转化，全力推动金融服务高质量发展。
谈及科创债市场的未来发展，华泰证券研究所所长、固收首席分析师张继强表示：“科创债等新品种会在下半年迎来更多供给，相关机会值得关注。”
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